Produsen chip AS Micron (NAS100:MU) menjadi sorotan pekan ini seiring dengan rilis laporan keuangan kuartal pertamanya.
MU – Grafik Harian
Harga saham MU turun pada Kamis dan Jumat, namun masih naik 5%. Ada risiko double-top di level $256,77.
Micron akan merilis laporan laba kuartal pertama fiskal pada Rabu setelah pasar tutup, dan hal ini akan membuat sahamnya tergantung pada kondisi pasar teknologi yang melemah. Saham tersebut baru-baru ini mencapai rekor tertinggi baru, didorong oleh optimisme kuat dari Wall Street. Namun, setelah kenaikan 100% dalam enam bulan terakhir, potensi kenaikan jangka pendek mungkin terbatas meskipun sentimen bullish tetap berlanjut.
Untuk kuartal pertama FY26, analis memperkirakan Micron akan mencatatkan laba per saham sebesar $3,93, naik dari $1,79 per saham pada kuartal yang sama tahun lalu. Pendapatan diperkirakan mencapai $12,82 miliar, mencerminkan kenaikan 45% secara tahunan.
Analis Ricky Seo dari HSBC telah memberikan rating “Buy” untuk saham MU dengan target harga $330. Seo percaya bahwa kekhawatiran tentang risiko keuangan Micron akibat pesaing baru dan Proyek Stargate terlalu berlebihan. Ia mengatakan sekarang adalah waktu yang tepat untuk membeli saham tersebut, meskipun telah outperform sepanjang tahun ini, karena masih ada “banyak ruang untuk pertumbuhan lebih lanjut.”
Analis UBS Timothy Arcuri juga menaikkan target harga sahamnya menjadi $295,00 sambil mempertahankan rating “Beli.” Analis tersebut melihat harga produk DRAM/NAND yang lebih kuat, pasokan yang semakin ketat, dan pesanan pembelian sebelumnya sebagai pendorong ekspansi margin jangka panjang.
Arcuri memperkirakan harga kontrak industri untuk memori DDR pada kuartal keempat 2025 akan meningkat sekitar 35% secara kuartalan, naik dari kenaikan sebelumnya sebesar 21%. Sementara itu, harga NAND juga diperkirakan akan naik 20% secara kuartalan, naik dari proyeksi sebelumnya sebesar 15%. Dengan tren harga yang kuat ini, perusahaan memperkirakan bahwa harga kontrak memori DDR pada kuartal pertama 2026 akan naik lagi sebesar 30% secara kuartalan dan harga NAND akan naik 20%.
Harga di berbagai jenis memori juga diperkirakan akan naik akibat keterbatasan pasokan. Kekurangan pasokan yang signifikan pada memori DRAM dan NAND diperkirakan akan berlanjut hingga kuartal pertama 2027 dan kuartal keempat 2026. Akibatnya, pelanggan mungkin akan mengamankan volume dan harga kontrak lebih awal dalam kuartal tersebut.
“Kami menyoroti lingkungan harga yang lebih kuat pada DRAM dan NAND inti daripada yang kami asumsikan sebelumnya,” tulis Arcuri. “Di tengah kondisi pasokan yang semakin ketat, kami menaikkan perkiraan EPS sekali lagi dan melihat EPS sebesar ~$38 pada C2027E, yang membenarkan target harga (PT) sebesar $295 (naik dari $275)”.
Analis tersebut mempertahankan perkiraan pendapatan dan laba untuk kuartal fiskal pertama Micron, meyakini bahwa perkiraan tersebut “jauh di atas panduan perusahaan dan hampir seluruhnya didorong oleh harga yang lebih baik”.
